PNJ lấy đi khoảng 1 điểm phần trăm lợi suất VEIL trong tháng 7

Báo cáo tháng 7 của Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) cho thấy giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ giảm 8,4%, trong khi VN-Index giảm 6,3% tính theo lợi suất bằng USD.

Mức chênh lệch hiệu suất giữa quỹ và chỉ số trong tháng là 2,1 điểm %.

Trong danh mục, Công ty CP Vàng bạc đá quý Phú Nhuận (PNJ) là một trong những khoản đầu tư tác động lớn nhất đến kết quả tháng.

Cổ phiếu giảm 50,8%, lấy đi khoảng 1 điểm % lợi suất của VEIL. Theo Dragon Capital, riêng PNJ chiếm gần một nửa khoảng cách hiệu suất giữa quỹ và VN-Index trong tháng 7.

Tại thời điểm 31-7, VEIL có 1,32 tỉ USD tài sản ròng, tương ứng NAV/cổ phần (giá trị tài sản ròng tính trên mỗi cổ phần) 10,68 USD. Đây là quỹ đóng đầu tư chủ động do Dragon Capital Management (HK) Limited quản lý, tập trung vào thị trường cổ phiếu Việt Nam.

Tại thời điểm 24-8, NAV chưa kiểm toán của VEIL đạt khoảng 1,382 tỉ USD, tương ứng 11,21 USD/cổ phần.

Ngoài PNJ, một số khoản đầu tư có tỉ trọng cao trong danh mục VEIL cũng giảm giá trong tháng 7.

Cụ thể, cuối tháng 7, MWG và BIDV cùng chiếm 6,9% NAV của VEIL, cao hơn đáng kể tỉ trọng tương ứng 1,3% và 3,4% trong VN-Index. Trong tháng, hai cổ phiếu này lần lượt giảm 9,1% và 9,3%.

VEIL cũng duy trì tỉ trọng cao hơn chỉ số tại VPBank, VietinBank, Hòa Phát, Techcombank và ACB. Các cổ phiếu này giảm từ 3,3% đến 13,5% trong tháng, tạo thêm áp lực lên hiệu suất của quỹ.

Ngược lại, VEIL phân bổ 11,4% NAV vào Vingroup (VIC), thấp hơn đáng kể mức 20,2% của cổ phiếu này trong VN-Index. VIC giảm 2,6% trong tháng 7.

Tính chung, 10 khoản đầu tư lớn nhất chiếm 58% NAV của VEIL vào cuối tháng 7. Xét theo ngành, ngân hàng là nhóm tác động tiêu cực lớn nhất, đóng góp âm 2,73 điểm % vào hiệu suất của quỹ. Tiếp đến là nhóm tiêu dùng không thiết yếu và bất động sản, với mức đóng góp lần lượt âm 1,57 và 1,43 điểm %.

VEIL giảm vị thế PNJ, tăng tỉ trọng nhóm chứng khoán

Sau nhịp giảm sâu trong tháng 7, cổ phiếu PNJ phục hồi mạnh trong tháng 8.

Ngày 21-8, Cơ quan Cảnh sát điều tra Công an tỉnh Thanh Hóa công bố kết quả giám định và điều tra ban đầu vụ án buôn lậu kim cương xuyên quốc gia.

Theo đó, số kim cương buôn lậu trong vụ án không được đưa vào hệ thống bán lẻ của PNJ. Doanh nghiệp có đầy đủ hồ sơ nhập khẩu kim cương, trong khi quá trình nhập khẩu và phân phối hàng hóa được kiểm soát theo hồ sơ và tuân thủ quy định pháp luật.

Trong tháng 7, VEIL thu hẹp vị thế tại PNJ. Riêng phiên 16-7, quỹ bán 1,38 triệu cổ phiếu.

Cùng ngày, năm tổ chức liên quan Dragon Capital bán tổng cộng hơn 2,5 triệu cổ phiếu PNJ, đưa lượng sở hữu của cả nhóm từ khoảng 25,8 triệu xuống 23,3 triệu cổ phiếu.

Tỉ lệ sở hữu giảm từ 5,05% xuống 4,56%, qua đó nhóm Dragon Capital không còn là cổ đông lớn tại PNJ.

Đến cuối tháng 7, PNJ không còn nằm trong danh sách 10 khoản đầu tư lớn nhất của VEIL.

Việc giảm vị thế PNJ diễn ra trong quá trình VEIL điều chỉnh danh mục rộng hơn. 

Theo Dragon Capital, tỉ trọng bất động sản giảm khoảng 1,3 điểm % trong tháng 7, chủ yếu do quỹ giảm vị thế tại một số doanh nghiệp bất động sản vốn hóa trung bình có rủi ro tái cấp vốn. VEIL đồng thời tăng tỉ trọng tại nhóm công ty chứng khoán trước thời điểm Việt Nam được FTSE Russell nâng hạng.

Tiền mặt bình quân của quỹ duy trì trên 9% trước khi VEIL hoàn tất đợt chào mua lại cổ phiếu, sau đó tỉ trọng tiền mặt ròng giảm về 2,1% vào cuối tháng.

Cuối tháng 7, ngân hàng tiếp tục là nhóm ngành lớn nhất trong danh mục VEIL với khoảng 36,3% tài sản, tiếp theo là bất động sản với khoảng 20,5%. Hai nhóm này chiếm tổng cộng gần 57% danh mục.

Quỹ ngoại gom tiếp gần 5 triệu cổ phiếu PNJ sau kết luận vụ kim cương

Nhóm quỹ T. Rowe Price mua thêm 4,8 triệu cổ phiếu PNJ, nâng sở hữu lên 6,02% vốn điều lệ.