Nhiều "ông lớn" bảo hiểm rót lượng tiền khủng vào đầu tư chứng khoán nhưng không mang lại hiệu quả - Ảnh: HỮU HẠNH
Nhờ sở hữu nguồn tiền mặt dồi dào, các doanh nghiệp bảo hiểm thường dành một phần đáng kể tài sản để đầu tư tài chính.
Bên cạnh các kênh tương đối an toàn như tiền gửi, chứng chỉ tiền gửi hay trái phiếu chính phủ, họ cũng chủ động phân bổ vốn vào thị trường cổ phiếu - lĩnh vực có khả năng tạo ra lợi nhuận cao hơn, song đi kèm với mức độ biến động và rủi ro lớn hơn.
Bảo Minh dự phòng giảm giá 15% danh mục
Tại Tổng công ty cổ phần Bảo Minh (BMI), báo cáo tài chính quý 3-2025 cho thấy doanh nghiệp bảo hiểm này có khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 3.577 tỉ đồng vào cuối tháng 9-2025, tăng gần 320 tỉ đồng so với đầu năm.
Trong đó mức tăng chủ yếu do BMI đổ thêm tiền vào đầu tư chứng khoán. Doanh nghiệp này đã rót gần 370 tỉ đồng vào cổ phiếu niêm yết và chưa niêm yết tại cuối tháng 9-2025, tăng 235 tỉ đồng sau 9 tháng.
Đáng chú ý BMI đang phải dự phòng giảm giá hơn 53,4 tỉ đồng cho tổng số cổ phiếu này, tương đương mức lỗ gần 15% danh mục.
Báo cáo tài chính quý 3 của BMI không thuyết minh chi tiết họ đang đầu tư vào những mã nào. Nhưng trước đó, tại báo cáo quý 2, danh mục của BMI rất đa dạng khi đầu tư hàng chục mã chứng khoán gồm cả cổ phiếu niêm yết trên sàn HoSE, HNX và cả những mã trên sàn UpCOM hay chưa niêm yết.
Về tình hình kinh doanh cốt lõi, báo cáo cho thấy doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm của BMI đạt 4.021 tỉ trong 9 tháng đầu năm nay, tăng gần 5% so với cùng kỳ.
Còn doanh thu hoạt động tài chính đạt 240 tỉ đồng, giảm hơn 13% so với cùng kỳ. Sau trừ mọi chi phí, công ty bảo hiểm này vẫn báo lãi trước thuế 301 tỉ đồng, tăng 38%.
Không chỉ Bảo Minh "kém vui" vì đầu tư cổ phiếu, một doanh nghiệp khác là Tập đoàn Bảo Việt (BVH) cũng ghi nhận đầu tư thua lỗ chứng khoán.
Theo thuyết minh báo cáo tài chính, BVH có danh mục cổ phiếu và chứng chỉ quỹ với tổng giá trị gần 3.500 tỉ đồng tại cuối tháng 9-2025.
Riêng cổ phiếu niêm yết chiếm phần lớn với 3.111 tỉ đồng, giảm nhẹ khoảng 3% so với đầu năm nay. Tuy nhiên danh mục cổ phiếu niêm yết của Bảo Việt đang tạm giảm khi giá trị ghi sổ vào cuối tháng 9 chỉ còn 2.976 tỉ đồng, tức giảm 135 tỉ đồng so với giá gốc.
Lộ diện "tay to" chứng khoán mang tên Prudential
Ngoài BMI và BVH, một số doanh nghiệp bảo hiểm vốn ngoại khác cũng trích phần tiền tương đối lớn để đầu tư cổ phiếu.
Đơn cử dữ liệu từ báo cáo tài chính bán niên 2025 của Prudential còn cho thấy họ nằm trong nhóm doanh nghiệp "mạnh tay" nhất trong hoạt động đầu tư chứng khoán.
Tính đến tháng 6-2025, Prudential phân bổ hơn 19.438 tỉ đồng vào chứng khoán niêm yết và chứng khoán đã đăng ký giao dịch trên UpCOM, tăng gần 340 tỉ đồng sau 6 tháng.
Tuy nhiên việc bán các chứng khoán đầu tư lại ghi nhận lỗ hơn 291 tỉ đồng, trái ngược với mức lãi 719 tỉ đồng trong cùng kỳ năm trước. Mức lỗ này cũng góp phần khiến doanh thu hoạt động tài chính của doanh nghiệp giảm 35% so với cùng kỳ, đạt 4.220 tỉ đồng.
Ở một số đơn vị khác cũng có hoạt động đầu tư chứng khoán nhưng quy mô nhỏ hơn. Như Bảo hiểm Bảo Long (BLI) có hơn 19 tỉ đồng chứng khoán kinh doanh tại thời điểm cuối tháng 9 năm nay. Tuy nhiên, họ cũng phải trích lập dự phòng giảm giá gần 3,5 tỉ đồng.
Báo cáo tài chính quý 3-2025 cũng cho thấy Bảo hiểm Petrolimex - PJICO (PGI) đang rót hơn 22,4 tỉ đồng đầu tư cổ phiếu. Tuy nhiên, trong mục đầu tư tài chính ngắn hạn, PJICO cũng đang ghi nhận khoản dự phòng giảm giá hơn 2,9 tỉ đồng.
Trích lập dự phòng là gì?
Theo quy định kế toán, doanh nghiệp phải trích lập dự phòng giảm giá để đảm bảo các khoản đầu tư (cổ phiếu) không bị ghi nhận cao hơn giá trị thực tế có thể thu hồi, giúp phản ánh trung thực giá trị tài sản trên báo cáo tài chính.
Nếu doanh nghiệp chưa bán chứng khoán, thì khoản trích lập chỉ là lỗ tạm thời. Khi doanh nghiệp bán tài sản với giá thấp hơn giá mua, khi đó mới phát sinh lỗ thực tế. Điều đó đồng nghĩa trích lập dự phòng không đồng nghĩa ngay với lỗ thực tế, nhưng lại làm giảm lợi nhuận trong kỳ.
Tối đa: 1500 ký tự
Hiện chưa có bình luận nào, hãy là người đầu tiên bình luận