Hai quỹ đầu tư của VCBF tăng thêm 325.000 cổ phiếu PNJ

Tăng lượng nắm giữ PNJ trong tháng 9

Tại buổi cập nhật kết quả hoạt động quỹ mở quý 3-2026, đại diện Công ty TNHH Quản lý quỹ Vietcombank (VCBF) cho biết đã chủ động chốt lời một phần cổ phiếu Công ty CP Vàng bạc đá quý Phú Nhuận (PNJ) từ đầu năm, trước khi cổ phiếu này trải qua đợt giảm giá mạnh.

Tuy nhiên theo thống kê sở hữu quỹ tháng 9-2026, hai quỹ VCBF-BCF và VCBF-TBF ghi nhận lượng cổ phiếu PNJ nắm giữ tăng đáng kể so với kỳ trước.

Cụ thể, Quỹ đầu tư cổ phiếu hàng đầu VCBF (VCBF-BCF) nắm giữ 1.475.195 cổ phiếu PNJ, tăng 225.000 cổ phiếu so với mức 1.250.195 đơn vị của kỳ trước, tương ứng mức tăng khoảng 18%.

Quỹ đầu tư cân bằng chiến lược VCBF (VCBF-TBF) cũng tăng lượng nắm giữ từ 382.757 lên 482.757 cổ phiếu, tương đương mức tăng hơn 26%.

Hai quỹ này ghi nhận lượng sở hữu tăng tổng cộng 325.000 cổ phiếu PNJ trong kỳ thống kê một tháng.

Cùng thời điểm, Quỹ đầu tư cổ phiếu tăng trưởng VCBF (VCBF-MGF) duy trì lượng nắm giữ 1.019.699 cổ phiếu PNJ, còn Quỹ đầu tư thu nhập chủ động VCBF (VCBF-AIF) sở hữu 252.500 cổ phiếu, tương đương kỳ trước.

Tính đến cuối tháng 9, bốn quỹ do VCBF quản lý nắm giữ tổng cộng hơn 3,23 triệu cổ phiếu PNJ, tăng khoảng 11,2% so với mức hơn 2,9 triệu cổ phiếu của kỳ trước.

Theo mức giá 26.600 đồng/cổ phiếu tại kỳ thống kê, tổng giá trị lượng PNJ do bốn quỹ nắm giữ đạt gần 86 tỉ đồng.

Trong đó, VCBF-BCF sở hữu lượng cổ phiếu có giá trị lớn nhất, khoảng 39,2 tỉ đồng. Tiếp theo là VCBF-MGF với hơn 27,1 tỉ đồng, VCBF-TBF khoảng 12,8 tỉ đồng và VCBF-AIF gần 6,7 tỉ đồng.

VCBF lý giải việc chốt lời PNJ trước đợt giảm giá mạnh

Tại buổi cập nhật kết quả đầu tư ngày 16-10 do VCBF phối hợp với Công ty CP Chứng khoán VNDirect tổ chức, ông Nguyễn Triệu Vinh, Phó giám đốc đầu tư kiêm Giám đốc đầu tư cổ phiếu VCBF, đã chia sẻ về chiến lược phân bổ danh mục và quản trị rủi ro của các quỹ.

Theo ông Vinh, VCBF thường duy trì danh mục đầu tư gồm khoảng 30-35 doanh nghiệp nhằm phân tán rủi ro, hạn chế tác động từ biến động bất lợi của từng cổ phiếu đến hiệu quả đầu tư chung.

Đối với PNJ, ông Vinh cho biết cổ phiếu này đã tăng giá mạnh vào đầu năm, kéo theo tỉ trọng trong danh mục các quỹ gia tăng. VCBF khi đó chủ động chốt lời một phần để đưa tỉ trọng khoản đầu tư về mức phù hợp.

Sau giai đoạn tăng giá, PNJ chịu áp lực bán mạnh trong quý 3-2026. Theo thông tin được công bố tại buổi cập nhật kết quả đầu tư, thị giá cổ phiếu này giảm khoảng 58% trong quý, góp phần kéo giảm hiệu suất nhóm cổ phiếu hàng tiêu dùng không thiết yếu.

Ông Vinh đánh giá đợt giảm giá của PNJ là diễn biến đáng tiếc.

Danh mục được phân bổ vào nhiều doanh nghiệp, cùng mức tăng trưởng tích cực của một số cổ phiếu khác, đã giúp hạn chế ảnh hưởng từ PNJ đến kết quả chung của các quỹ mở VCBF.

Theo số liệu từ VCBF, tỉ trọng PNJ tại thời điểm cập nhật còn khoảng 1% ở quỹ VCBF-AIF, hơn 1% tại VCBF-BCF và hơn 2% tại VCBF-MGF.

Diễn biến sở hữu trong tháng 9 cho thấy lượng cổ phiếu PNJ tại VCBF-BCF và VCBF-TBF tăng sau giai đoạn VCBF cho biết đã chủ động chốt lời, điều chỉnh tỉ trọng từ đầu năm. Trong quá trình quản lý danh mục, tỉ trọng từng khoản đầu tư còn chịu ảnh hưởng từ biến động thị giá cổ phiếu và giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ.

Về định hướng đầu tư, ông Vinh cho biết VCBF tiếp tục theo dõi quá trình tái cơ cấu của PNJ và duy trì trao đổi định kỳ với ban lãnh đạo doanh nghiệp để cập nhật tình hình hoạt động.

Đại diện VCBF cũng nhấn mạnh hai tiêu chí quan trọng trong lựa chọn cổ phiếu là chất lượng nền tảng doanh nghiệp và mức định giá. Trong môi trường chi phí vốn cao, quỹ ưu tiên những doanh nghiệp có tình hình tài chính lành mạnh, lợi thế cạnh tranh và khả năng duy trì tăng trưởng lợi nhuận.

VCBF đồng thời thận trọng với các doanh nghiệp sử dụng nhiều nợ vay, có bảng cân đối kế toán yếu hoặc hoạt động kinh doanh chịu ảnh hưởng lớn từ biến động lãi suất.

Vụ kế toán PNJ 'rút ruột' 20 tỉ đánh bạc: Cửa hàng trưởng buông lỏng kiểm soát tiền ra sao?

Được cấp quyền kiểm tra tài khoản ngân hàng nhưng cửa hàng trưởng PNJ tại Aeon Mall Long Biên lại buông lỏng giám sát, giao nhiều công việc cho kế toán Nguyễn Thị Thu. Trong hơn 6 tháng, Thu dùng nhiều thủ đoạn tham ô hơn 20 tỉ đồng và khai đã nướng sạch vào đánh bạc tài xỉu online mà cửa hàng trưởng không phát hiện.