Vụ cháy xảy ra vào đêm khuya, lúc gần 700 công nhân đang làm việc, đã gây hoảng loạn cho toàn khu vực. Được biết nhà xưởng của công ty này nằm trong khuôn viên Công ty giày Pouyuen (Đài Loan).

Theo một cảnh sát phòng cháy chữa cháy (PCCC), Công an quận Bình Tân, ngọn lửa xuất phát từ tầng trệt (kho chứa hạt nhựa PE, đế giày, nhựa phế phẩm), sau đó bùng phát dữ dội rồi cháy lan lên tầng 4 tòa nhà. Thời điểm cháy vào ban đêm, chất cháy chủ yếu là hạt nhựa PE, tỏa ra rất nhiều khói, khí độc tích tụ trong toàn bộ khu nhà.

Sau khi xảy ra sự cố, đội bảo vệ và công nhân của công ty đã dùng bình chữa cháy để dập lửa, nhưng do đám cháy quá lớn nên không thể khống chế. Gần nửa tiếng sau, Sở Cảnh sát PCCC đã huy động lực lượng của các trung tâm PCCC khu vực trung tâm, 1, 4, 5, 7, 8, 11 với 34 xe chữa cháy và hơn 290 cán bộ chiến sĩ, 4 máy bơm đến ngay hiện trường ngăn chặn không để tiếp tục cháy lan. Đến khoảng 5g cùng ngày, lực lượng chữa cháy đã khống chế và dập tắt hoàn toàn đám cháy.

Sau khi xảy ra vụ cháy, hơn 2.000 công nhân của Công ty Kayuen tạm thời được nghỉ chờ khắc phục sự cố. Được biết, tháng 3-2004, trong khuôn viên Công ty Pouyuen từng xảy ra cháy lớn do chập điện, thiêu rụi nhà xưởng của Công ty TNHH Chiya gây thiệt hại hơn 25 tỷ đồng.