Peluso lớn lên trong một gia đình nghệ thuật và tham gia ban nhạc với anh em nhà Richard Carpenter - Karen Carpenter khi mới 21 tuổi. Dấu ấn mạnh mẽ nhất của ông trong thời gian còn tham gia cùng ban nhạc Carpenter là bản solo ballad đầy mê hoặc năm 1972 - ca khúc Goodbye to love (Tạm biệt tình yêu).

Sau sự ra đi của nữ ca sĩ huyền thoại Karen Carpenter năm 1983, Peluso bắt đầu gia nhập hãng sản xuất âm nhạc của Mỹ Motown Records và đã gặt hái được rất nhiều thành công.

Peluso bắt đầu sự nghiệp nhà sản xuất âm nhạc khi cộng tác với nam ca sĩ Bobby Sherman, chơi ghita cho ban nhạc rock đình đám Mỹ Paul Revere and the Raiders và sản xuất các đĩa thu của danh ca Smokey Robinson và ông hoàng nhạc pop Michael Jackson.

Ngoài ra Peluso còn cộng tác với nhà soạn nhạc đa tài người Argentina Gustavo Santaolalla để sáng tạo phần âm nhạc cho bộ phim giành giải Oscar Brokeback Mountain.

Ông cũng đã đích thân sản xuất, lên ý tưởng trong nhiều tác phẩm thành công của các nghệ sĩ danh tiếng như Kenny Loggins, Seals & Crofts, Apollonia, Player, Animotion, Stephanie Mills, The Fixx, Dave Koz và Boyz II Men. Ngoài ra Peluso còn cộng tác với nhiều nghệ sĩ tên tuổi như Robinson, Jackson, the Temptations và the Four Tops.